ETF基金与指数基金的区别在哪里?

基金 (92) 2020-04-29 17:18:41

在如今的市场中越来越多的投资者开始进入国际市场,那么可能会有投资者问,指数基金和ETF基金有什么区别呢?

指数基金

指数基金是代表市场理论部分的基金。这可以是大公司,小公司或按行业划分的公司,有很多选择。这是一种被动的投资形式,它设定了包含股票的规则,然后跟踪股票而不试图击败股票。指数基金不可投资。

有兴趣投资指数基金的投资者通常可以通过旨在模仿指数的共同基金来这样做。

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交易所交易基金

ETF是像证券一样交易的资产篮子。它们可以在公开交易所买卖,就像普通股一样,而不是共同基金,而这些基金只在当天结束时定价。

共同基金和ETF之间的其他差异与每个基金相关的成本有关。通常,共同基金没有股东交易成本。但是,ETF的税收和管理费等成本较低。大多数被动散户投资者根据两者之间的成本比较选择指数共同基金而不是ETF 。另一方面,被动机构投资者倾向于倾向于ETF。

相比于价值投资,金融专家认为指数基金投资是一种相当被动的投资策略。这两类投资都被认为是保守的长期战略。价值投资往往吸引那些坚持不懈并愿意等待讨价还价的投资者。以低价获得股票增加了从长远来看获利的可能性。价值投资者质疑市场指数,通常会避开流行股票,以期打败市场。

那么ETF基金和指数基金有什么区别呢?

当涉及与指数跟踪相关的成本(跟踪其各自指数的表现的能力)和交易时,ETF和指数基金各自都有其自身的特殊优势和劣势。跟踪指数所涉及的成本分为三大类。直接比较ETF和指数基金如何处理这些成本,可以帮助您在两种投资工具之间做出明智的决策。

首先,由于每日净赎回而导致指数基金不断重新平衡,导致佣金形式的明确成本以及后续基础基金交易中买卖差价形式的隐性成本。ETF有一个独特的过程,称为实物创建/赎回(意味着ETF的股票可以创建和兑换一篮子证券),避免了这些交易成本。

,看看现金拖累 - 可以为指数基金定义为持有现金以处理潜在的每日净赎回的成本 - 再次有利于ETF。由于上述创造/赎回实物过程,ETF不会产生这种程度的现金拖累。

第三,股息政策是指数基金比ETF明显优势的一个领域。指数基金将立即投资股息,然而ETF的信托性质不需要要他们在季度内累积足够的现金,直至季末分配给股东。如果我们回到像20世纪60年代或70年代那样的股息环境,那么这个成本肯定会成为一个更大的问题。

非跟踪成本也可以分为三类:管理费,股东交易成本和税收。首先,ETF的管理费一般较低,因为基金不负责基金会计(经纪公司将为ETF持有人承担这些费用)。指数基金不是这种情况。

第四,指数基金的股东交易成本一般为零,但ETF并非如此。其实,股东交易成本是决定ETF是否适合投资者的最大因素。经过ETF股东交易成本可以分为佣金和买卖差价。ETF的流动性(在某些情况下可能是重大的)将决定买卖差价。

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