产业基金的现在发展状况如何?

基金 (60) 2020-05-27 08:00:13

产业基金是为推动某一产业的发展而建立的股权投资基金,是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。自2005年在我们国家首位只产业基金—渤海产业链投资基金建立以来,产业基金在我们国家现有十几年的不断发展历史。从2014年逐渐,随着着PPP模式的推广和股权投资的兴起,产业基金逐渐迅速不断发展。近几年来,除此之外政府指引的各类产业基金,大型央企和地方国企也逐渐纷纷联合金融机构建立产业基金,开展产业链并购整合、重点项目建设、城镇化投资项目。

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产业基金的现在发展状况如何?

从参加主体来看,产业基金可分成四类,其参加主体多元化、多层次的特征明显。一是国家级产业链投资基金。2014年9月,国家集成电路产业链投资基金开创先河。据不完全统计,截止到2018年1月,现有十余支国家级投资基金进行布局,首次到位资金超过万亿元,远期募资总规模超过两万亿元。二是引导基金发起设立的巨型基金。如湖北省发起的长江经济带产业链投资基金,财政出资400亿元,拟引人社会资本筹资共2000亿元。三是大型国企或上市公司发起的产业基金。Wind数据显示,2016年共有311家上市公司参加投资产业基金,数量达365只。四是银行参加设立的“双创”产业链投贷联动基金。例如,2016年10月,杭州联合银行与清科集团共同发起设立股权投资基金;2016年1月,浦发硅谷银行与首钢基金共同设立投贷联动基金,2018年1月,建行在苏州设立投贷联动科创基金。

产业基金作为一个连接投融资双方的桥梁,能够指引社会资本直接投资于实体经济,推动直接融资与间接融资的均衡发展。对于企业而言,产业基金能够拓宽企业的直接融资渠道,股权投资以权益的方式进人可以大大降低实体经济的杠杆率。当前在我们国家负债部门中,问题最大的就是非金融企业债务。股权投资基金的注人可以满足企业的资金需求,减少企业的债务融资需求。针对金融企业等金融机构而言,目前金融行业市场需求恶变,传统式业务流程盈利降低,股票投资变化为混业经营模式,造成新的利润增长点,必须在产业发展规划转型和经销商构造创新发展的历史时间机遇上进行自身的业务流程转型。因而,从2016年刚开始,金融机构增加了产业基金的配备幅度,与各级政府、大型企业、金融行业者等转变态度,变成产业基金非常是政府部门情况产业基金的关键消费者,产业基金变成银行业资金投入业务流程的新发展前景。

在当前防范化解财政金融风险的背景下,产业基金的不断发展即将来临了一个转折点。尤其是近期针对金融业的监察持续保持强化,产业基金作为一个私募基金的一种,受很多层嵌套、期限匹配、合格投资者、结构化设计限制等的制约明显。尽管短期根据政策规范.产业基金的不断发展进人了调整时期,但随着国家不断指引社会资本投资社会经济发展的重点领域,以及大力发展直接融资的趋势,产业基金未来的发展前景巨大。

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