消费与科技成基金重点布局对象

基金 (6) 2022-08-06 22:23:47

消费与科技成基金重点布局对象_http://www.lhjzgc.com_基金_第1张

近期市场持续震荡。机构普遍预计,市场经历了一季度的急涨后,进入结构性行情,消费与科技“花开两朵”,是基金重点布局的对象。

消费科技“花开两朵”

在市场持续盘整之际,结构性机会正在显现。在外部环境变化以及科创板加速推进的背景下,以自主可控为代表的科技行业个股表现出色,自主可控指数今年以来的涨幅为53.84%,大幅跑赢大盘。

即便今年以来已有不小涨幅,消费和科技仍是机构的“心头好”,中泰证券*席经济学家李迅雷日前即建议配置科技类和消费类。国金基金同样指出,中长期来看,我国经济基本面良好,上市公司质量正在提升,经营逐渐规范,所以A股有望呈现“慢牛”行情。行业配置仍以大消费和科技类板块为主,坚定看好具备长期需求的医药板块和具备核心技术优势的通信、计算机和电子板块个股,主题方向上选择自主可控、云计算、5G通信、人工智能和IDC相关板块。

川财证券分析师邓利军认为,业绩稳定、外资提升纳入A股比例及国内刺激消费政策等使得低估值蓝筹个股仍受到机构青睐,对消费类中的医药、食品、商贸、汽车等板块中的低估值个股配置较多。有公募机构研究员表示,科技行业的走强,一方面是因外部环境的急剧变化,自主可控成为必然的选择;另一方面是国内体制机制的创新,科创板和注册制必将带动科技行业登高望远。

基金抱团取暖

数据显示,至一季度末,机构在消费个股上一致加仓,科技是机构集中持有的行业。报告指出,一季度主动股票型基金加仓消费和TMT板块,减仓金融地产和周期板块,消费板块仍被大幅超配。

“二季度以来的操作方向是,对消费行业部分个股获利了结,对科技行业加大配置。理由是消费个股预期明确、外资加大配置、个股业绩向好、内需打开和涨价预期等,但个股股价对预期的反映也较为充分;科技行业前景明确,科创板推出、自主可控加速等等,但是大方向的明确并不意味着个股的直接表现,对选股要求较高,也容易出超额收益。”上海一家基金公司主动权益投资基金经理表示。

在市场由一季度的急涨快速切入二季度的盘整走势过程中,基金经理报团取暖的想法较为浓厚。“一是认为2019年市场将会是结构性机会而非普涨行情;二是2018年度的操作带来的惯性;三是行业考核机制使然。上述因素都促使基金经理们抱团,不求胜出,但求不输。”有基金经理坦言。

部分基金经理另辟蹊径

虽然,不少基金经理选择在消费与科技这两大主题上抱团取暖,但是也有基金经理在年中开始寻求不一样的市场机会。

有股票型基金经理认为,抱团取暖带来的平均收益相对安全,但是超额收益一定来自于对市场*特机会的挖掘。在消费和科技行业上的抱团已经开始松动,特别是消费行业,随着个股估值的迅速抬升,分化不可避免。

资料显示,TMT行业在一季度继续分化,其中计算机板块领涨,传媒板块垫底,两者的收益差异超过20%。该基金经理管理的产品在一季度末大幅跑赢传媒板块表现,但并未能跑赢计算机板块表现。

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