原油期货合约有哪些特点?投资者参与原油期货交易需要注意什么?

期货 (27) 2022-02-23 10:19:36

上海国际能源交易中心副总经理陆丰表示,我国即将上市的原油期货合约将有七大特点,包括(1)境外交易者可直接参与;(2)可以使用美元/境外人民币作为保证金;(3)参与保税交割与进口资质没有直接关系;(4)交易所风控体系成熟有效;(5)中央对手方制度降低对手方信用风险;(6)五位一体的监管机制保证资金安全;(7)多样的市场参与主体、丰富的业务模式。

据了解,原油期货确立了“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的基本思路。

“国际平台”即交易国际化、交割国际化和结算环节国际化,引入境内外交易者参与。“净价交易”就是计价为不含关税、增值税的净价。“保税交割”就是依托保税油库,进行实物交割,主要是考虑保税现货贸易的计价为不含税的净价,保税贸易对参与主体的限制少,保税油库又可以作为联系国内外原油市场的纽带,有利于国际原油现货、期货交易者参与交易和交割。“人民币计价”就是采用人民币进行交易、交割,接受美元等外汇资金作为保证金使用。

针对原油期货上市的筹备情况,陆丰透露,当前交易结算交割系统以及会员端、监控中心端、银行端等系统均已建设和改造完毕,境外IT公司在做技术准备,为下一步仿真交易做好扎实准备;开始受理各相关机构的资质申请,积*稳妥完成各项准备工作;仿真交易后,择机上市。

至于境外注册工作推进情况,他表示,在香港申请ATS资格,在新加坡申请RMO资格,根据市场发展情况,逐步完成在欧美的注册。

在国际化方面,陆丰表示,将严格遵守目前国内期货市场已被证明行之有效的期货保证金制度、一户一码制度、持仓限额制度、大户报告制度等,另外针对境外交易者的风险特征和原油期货交易的特点,积*落实境外交易者适当性审查、实名开户、实际控制关系账户申报,强化资金与账户管理和保证金封闭运行,还将推动与境外期货监管机构建立多种形式的联合监管机制,探索建立切实可行的跨境联合监管和案件稽查办法。

国内原油期货交易开户途径有哪些?

根据上海国际能源期货交易中心公开的资料显示,我国上市的原油期货将作为国际期货投资品种,面向境内外投资者开放,境内外投资者参与原油期货投资将面临不同的开户问题。

1、境内投资者主要通过国内的期货公司进行开户,且每家期货公司只能开立一个账户;境内重要投资者可直接向能源中心申请非期货公司会员,参与原油期货交易。

2、境外投资者参与的途径有以下几种方式:

A、作为能源中心境外特殊自营参与者,参与原油期货交易;

B、通过境内期货公司进行开户,参与原油期货交易;

C、通过境外境外特殊经纪机构开户,参与原油期货交易;(注意:境外特殊经纪机构无结算权)

D、通过转委托方式的境外期货中介机构在境内期货公司开户,参与原油期货交易;

E、通过IB方式的境外期货中介机构在境内期货公司开户,参与原油期货交易。

投资者参与原油期货交易需要注意什么?

1、原油期货以人民币计价

我国推出的原油期货将是国际化期货交易品种,与美布两油均以美元计价相区别,中国原油期货是以人民币为计价单位,原油期货上市将顺势推广人民币国际化。以目前的油价计算,原油市场规模约在17200亿美元,大于其他大宗商品的规模总和。原油市场规模之大,足以对货币体系形成影响,如过去中东地区形成的“石油美元”等。

随着美国原油产量崛起,原油市场竞争加剧,原油市场买家定价的倾向性有所增强,为了争夺中国市场份额的中东产油国必然会关注人民币计价的原油期货价格,规则形成会使得境外投资者越来越接受人民币。

2、个人客户资金门槛50万元

标准合约方面,1000桶/手与国际主流的原油期货合约保持一致。交易者适当性门槛方面,对个人客户设置50万元的门槛,对单位客户设置100万元的门槛,同时要求具有相关的交易经验,具有一定的抵御承受风险能力。

交割违约处置方面,由原先的递延交割制度修改为违约金制度。对于买卖一手原油期货合约需要多少保证金金额的问题,能源中心指出,需考虑交易单位、原油期货价格以及保证金比例等要素。交易者应当根据自身风险承受能力,判断各类市场风险,理性投资。

3、境外交易者参与原油投资有5种途径

境内交易者和境内期货公司交易模式与目前上期所模式完全相同,境内投资者主要通过国内的期货公司进行开户,且每家期货公司只能开立一个账户;境内重要投资者可直接向能源中心申请非期货公司会员,参与原油期货交易。

但境外交易者参与原油期货交易有4种模式:一是作为境外特殊非经纪参与者直接参与能源中心的交易;二是通过境内期货公司进行开户,参与原油期货交易;三是通过境外境外特殊经纪机构开户,参与原油期货交易;(注意:境外特殊经纪机构无结算权);四是通过转委托方式的境外期货中介机构在境内期货公司开户,参与原油期货交易;五是通过IB方式的境外期货中介机构在境内期货公司开户,参与原油期货交易。

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